机械设备行业周报：强推配备出海确定性强份额

　　（以下内容从东吴证券《机械设备行业周报：强推配备出海确定性强份额低的油服设备》研报附件原文摘录）1。保举组合：北方华创、三一沉工、中微公司、恒立液压、中集集团、拓荆科技、海际、柏楚电子、晶盛机电、杰瑞股份、浙江鼎力、杭叉集团、迈为股份、先导智能、长川科技、华测检测、安徽合力、精测电子、纽威股份、芯源微、绿的谐波、海天精工、杭可科技、伊之密、新莱应材、高测股份、纽威数控、华中数控。2020-2024年中国对沙特阿拉伯、伊拉克、阿联酋、科威特、卡塔尔、安哥拉（非洲）6国能源行业投资&扶植项目累计达502。8亿美元，此中次要的油气项目为291。5亿美元，且呈逐年上升趋向，带动油服设备出口快速增加。油服设备行业具备尺度要求高、申请周期长、需要行业&客户双沉认证等特点，建立深挚手艺壁垒的同时也带来较好的合作款式。近年来国内油服设备龙头杰瑞股份/纽威股份中东地域订单均实现迸发式增加，2024年杰瑞中东地域订单金额同比增加100%；纽威股份25Q1海外订单同比增加60%，此中中东&非洲订单占比高达44%，较24全年提拔17pct。瞻望将来，中东油服市场规模为千亿美元级，此中油服设备市场至多为百亿美元级。中国油服设备公司目前正在中东尚处于起步阶段，市场份额占比力低，具备高度成长性受行业β（油价等）影响较小。2023-2024年锂电设备行业合计计提减值预备57亿元，包罗信用减值33亿元、存货贬价预备约24亿元，后续跟着下逛恢复扩产，应收账款无望加快收回。国内沉点关心宁德时代扩产，港股IPO募集353亿港元，约90%募集资金(276亿港元)将用于匈牙利德布勒森工场扶植，该超等工场规划总产能72GWh，分两期建，一期项目已投入7亿欧元，规划产能为34GWH，估计将于2025年投入出产；二期项目规划产能38GWH，估计将于2025年开工扶植，2027年投入出产，达产后将配套宝马、奔跑等欧洲车企，办事欧洲市场；海外关心公共、塔塔等整车厂扩产。固态电池做为下一代电池手艺支流标的目的，国表里新老玩家加快结构，比亚迪将正在2027年摆布启动全固态电池批量示范卸车使用，2030年后实现大规模上车，设备商无望优先受益。投资：沉点保举锂电设备龙头【先导智能】，绑定海外一线电池厂的后段设备龙头【杭可科技】；关心激光焊接龙头【联赢激光】，模组/PACK龙头【先惠手艺】。1）6月5日福莱新材发布第二代电子皮肤新品，有3大环节特征：①可实现全维度曲面集成，便于贴合人形机械人概况；②可三维力矢量，可垂曲力和剪切力；③具备多物理模态集成，包罗力觉、滑觉、温度等。取一代产物比拟，焦点正在于柔性程度提拔、力维度提拔。2）特斯拉加快国内审厂，Optimus量产持续加快，我们判断后续行业焦点催化仍来自于T链。焦点保举：焦点大票仍看好T链，保举【恒立液压】【绿的谐波】【三花智控】【拓普集团】【北特科技】等；边际变化标的目的看好三大板块——①电子皮肤：关心【福莱新材】【汉威科技】【日盈电子】【星源卓镁】【旭升集团】；②轻量化：关心镁合金【旭升集团】【星源卓镁】【唯科科技】；③丝杠设备：关心【津上机床中国】【浙海德曼】【新坐标】【思进智能】【华辰配备】。中国工程机械工业协会统计，2025年5月工程机械国内次要产物月平均工做时长为84。5小时，同比下降3。86%，环比下降6。25%，挖机景气宇有所下降。但非挖景气宇曾经起头向上，2025年4月，压机/摊铺机/平地机销量别离为1713/200/756台，别离同比+36%/+52%/+22%，1-4月累计同比+30%/+38%/+20%。2025年1-4月，汽车起沉机/履带起沉机/随车起沉机累计销量别离为7355/1021/9014台，别离同比-9%/+0%/-0%，相较于2024年持续改善。出口来看，2025年1-4月出口挖机销量同比增加9。0%，出口景气宇修复对板块业绩具有较强支持感化。因为近期国内挖机景气宇波动，板块股价有所回调，当前板块曾经达到估值低位沉点关心。相关个股：三一沉工、某全品类龙头、中联沉科、柳工、山推股份、恒立液压。大型言语模子时代下，人工智能模子快速成长，为“AI+物流”的成长模式供给现实布景和手艺支撑，叉车为仓储物流业焦点搬运设备，无人化和智能化持续推进。无人叉车财产链焦点环节次要包罗节制器供应商、车体供应商以及集成商：（1）节制器：无人叉车的“大脑”，集成了定位、智能决策和活动节制模块，具备SLAM、天然、及避障功能，可以或许实现视觉语义识别及操做、机械人及模子参数设置装备摆设等功能。按照仙工智能招股书，2024年公司节制器毛利率高达81%。（2）车体供应商：由保守叉车厂取专注AGV/AMR的供应商构成，合作较为激烈，毛利率大多处于15%-20%程度。（3）集成商：按照客户需求，供给定制化的全套处理方案。当前时点，科技、物流龙头企业取叉车制制商合做日益亲近，关心（1）叉车龙头：【安徽合力】取华为、顺丰、京东集团均有计谋合做和谈，以聪慧物流为焦点开展全方位合做，【杭叉集团】组建了杭叉智能、杭奥智能、汉和智能三大营业群，构成涵盖了AGV、立式存储和软件集成系统正在内的智能物流全体处理方案，【中力股份】先后投资成都睿芯行（智能视觉平安和定位）、浙江科钛（叉车无人驾驶及物流从动化处理方案）、深圳有光图像（VSLAM定位手艺）等，手艺储蓄领先。（2）领先集成商【昆船智能】【音飞储存】【兰剑智能】，（3）焦点节制器供应商【仙工智能（拟上市）】。证券之星估值阐发提醒中集集团盈利能力较差，将来营收获长性一般。分析根基面各维度看，股价合理。更多证券之星估值阐发提醒中联沉科盈利能力一般，将来营收获长性优良。分析根基面各维度看，股价合理。更多证券之星估值阐发提醒柳 工盈利能力一般，将来营收获长性一般。分析根基面各维度看，股价合理。更多证券之星估值阐发提醒山推股份盈利能力一般，将来营收获长性优良。分析根基面各维度看，股价合理。更多证券之星估值阐发提醒三花智控盈利能力优良，将来营收获长性优良。分析根基面各维度看，股价合理。更多证券之星估值阐发提醒杰瑞股份盈利能力优良，将来营收获长性一般。分析根基面各维度看，股价合理。更多证券之星估值阐发提醒北方华创盈利能力优良，将来营收获长性优良。分析根基面各维度看，股价偏高。更多证券之星估值阐发提醒比亚迪盈利能力一般，将来营收获长性一般。分析根基面各维度看，股价合理。更多以上内容取证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目标正在于更多消息，证券之星对其概念、判断连结中立，不应内容（包罗但不限于文字、数据及图表）全数或者部门内容的精确性、实正在性、完整性、无效性、及时性、原创性等。相关内容不合错误列位读者形成任何投资，风险自担。股市有风险，投资需隆重。如对该内容存正在，或发觉违法及不良消息，请发送邮件至，我们将放置核实处置。如该文标识表记标帜为算法生成，算法公示请见 网信算备240019号。